EBITDA - wat is it? Hoe te berekkenjen de analytysk parameter?

Der binne in soad ferskillende yndikatoaren te beoardieljen fan de finansjele útfiering fan it bedriuw. Guon fan harren binne algemien, net allinnich yn ús lân, mar om de wrâld. Om dy ranked EBITDA. Wat is dit figuer sa't it wurdt berekkene, en foar wat? Yn dit artikel sille wy beprate yn detail hoe't oan beoardielingsynstruminten foar it finansjele prestaasjes fan de ûndernimming op basis fan EBITDA wearden, en foar hokker doelen sy wurde brûkt.

EBITDA: deciphering en betsjutting

It is needsaaklik om fuortendaliks meitsje in reservaat, dat de analytysk parameter is gjin part fan boekhâlden. En syn oarspronklike doel - beoardieling fan de oantreklikens fan in bedriuw yn termen fan syn opname troch de liende fûnsen. Hoe is de analyse? Earst bepale de EBITDA, de berekkening fan hokker basearre is op de entiteit syn finansjele ferklearrings. Dan, de resultaattriem figuer wurdt ferlike mei de tûke analogs, wêrby de effektiviteit fan dit detected bysûndere bedriuw.

Om te begripen hoe't de ferliking is nedich om ûntsiferje de betsjutting fan EBITDA. Wat is dit sifer, en hokker ynformaasje hy jout oer it bedriuw? Stiet termyn as Earnings foar Interest, Belestings, Depreciation en Amortisation. As oerset letterlik, it is fertsjinsten foar rinte op lienings, belestingen, ôfskriuwing en ôflossing. Dat wurdt rûsd it bedriuw syn fermogen om te fertsjinjen, los fan 'e oanwêzigens fan har skulden oan skuldeaskers, de steat en de ôfskriuwing metoade brûkt. Profitability wurdt direkt bepaald troch de wichtichste aktiviteit dat kinne jo analysearje it "in iepen geast".

Berekkening fan EBITDA oan ynternasjonale noarmen

Sûnt dizze yndeks wurdt brûkt om de wrâld, en de basis foar syn berekkening moat wêze gegevens melde ûnder IFRS. Bysûnder is de folgjende wearden moatte fêst te stellen EBITDA koëffisjint:

• Netto ynkommen (restearjende nei beteljen fan belestings en oare útkearings oan it budzjet);
• útjeften foar ynkomstebelesting;
• It bedrach fan de fergoeding fan ynkomsten belesting;
• buitengewone ynkomsten en útjeften;
• rinte betelle en krige;
• wearde ôfskriuwing (sawol materiële en ymmateriële aktiva);
• herwurdearring fan fermogen.

De earste fiif yndikatoaren foarmje EBIT, of bestjoeringssysteem ynkommen. It is definearre as it ferskil tusken it bruto winst en de kosten fan 'e gewoane aktiviteiten fan' e ûndernimming en is de basis fan EBITDA berekkening. EBIT berekkening formule is as folget:

• Netto winst + ynkomstebelesting - kompensearre troch belesting + tige. kosten - tige. ynkommen +% betelle -% krige.

It resultaat is in tuskenlizzende figuer tusken it bruto en netto winst. Dit is de winst dy't it bedriuw soe hawwe ûntfongen, net mei help ûntliend fûnsen. It befettet alle ynkomsten út ferkeap en oare ynkomsten en útjeften (ynklusyf ôfskriuwing).

EBIT en EBITDA

, EBIT moat wêze op syn minst posityf. Wist him, is it mooglik om te berekkenjen de wearde fan EBITDA. De berekkening formule is as folget:

• EBIT + devaluaasje fan AI en IA - herwurdearring fan fermogen.

Sa, wy krije in maatregel fan profitability foardat belesting,% -s oan lieningen en devaluaasje neffens ynternasjonale noarmen. Troch opheffing fan dy net-cash kosten fan artikels (dat kin neamd wurde in soarte fan formeel boekhâlding charges) EBITDA wearde wurdt mear approximate nei de transaksje jild flow.

EBITDA yn 'e skiednis fan' e ekonomy

Lykas sein earder, dit figuer wie bedoeld om te analysearjen it bedriuw syn fermogen om tsjinst skulden jilden (of skulden). Lenders koenen evaluearje EBITDA wearden fan de ferskate bedriuwen yn de yndustry en op grûn dêrfan bepale it bedrach fan belang betellingen, dêr't elk fan harren sil wêze kinne om te foarsjen yn 'e omkriten fan takomst. De yndikator is tige nijsgjirrich foar kredyt Raiders, dy't sochten nei geskikte bedriuwen foar de winst. It bedriuw waard sjoen, ynstee fan as it ûnderwerp fan 'e ekonomy, en ek in set tusken fermogen dat jo kinne suksesfol ferkeapje. Om dit te dwaan, al de artikels dy't koe mooglik jo rjochtsje oan skulden ôflossing, waarden gearfette. Yn dit gefal, as it hiele netto winst gie nei skulden betellingsferkear, en it bedriuw waard ûnrendabele as gefolch, sels de kosten fan de belestingen koe wurde beskôge as in ekstra basis foar de berekkening fan skulden. Fansels, it bedriuw wurdt hieltyd insurmountable probleem - al syn fûnsen ynnaam, en as gefolch fan 'e aktiviteiten moasten ophâlde. Mar de skuldeaskers wiene yn it swart. Dat makke de EBITDA is benammen populêr yn de jierren '80, doe't der wie in prima fan ferlossing / akwisysje mei liende jild.

EBITDA yn de hjoeddeiske finansjele prestaasje fan bedriuwen

Hjoed, de figuer stiet tredde yn in rige fan ark te beoardieljen fan de útkomsten fan 'e fiif hûndert grutste korporaasjes yn Amearika en wêze wis te nimmen yn harren jierlikse finansjele rapporten. It toant de totale ynkomsten dy't it bedriuw syn operaasjes sille bringe yn de hjoeddeistige perioade. Boppedat, it is berekkene op basis fan de ynvestearrings marzje EBITDA.

De wichtichste belang fan it ynvestearder - de takomstige ynkomsten fan it bedriuw, dêr't se fan doel om te ynvestearjen en, dêrom is it fan belang EBITDA grutte. Witte is it mooglik om te bepalen hokker koëffisjint fan ynvestearrings profitability. De formule sjocht der sa út:

• de wearde fan EBITDA: opbringst út ferkeap.

Oan de basis fan 'e wearden helle wurdt ferlike de mooglikheden fan bedriuwen mei ferskillende struktueren, mar wurkje op deselde yndustry. Foar ynvestearders, dizze figuer - in wichtige yndikator fan de werom op harren ynvestearringen.

Foardielen fan index

Wêrom dogge safolle bedriuwen, benammen grutte lju, binne ynteressearre yn berekkenjen fan de yndikator is EBITDA? Wat is it jout? Lis de belangstelling foar it profitability beoardieling ark is hiel simpel. Bedriuwen mei in grut bedrach fan de haadstêd útjeften, hawwe in kâns om te presintearjen jo bedriuw yn de meast geunstige ljocht, leaver as op 'e basis fan normearre ferslachlizzing. ynvestearders 'omtinken is rjochte krekt op' e wearde fan EBITDA, dat kin gâns útkomme boppe it bedrach fan 'e echte ynkommen, berekkene rekken hâldend mei de Upfront kosten. Mar guon bedriuwen ôfskriuwing share meie berikke 30% fan de produksjekosten (stiel yndustry, Kabel TV, ensafuorthinne.).

Nettsjinsteande it feit dat tank oan it brûken fan dizze yndikator fan saken faak liket sterker as "seit" syn echte cash flow, in protte analysts binne no betelje folle mear omtinken foar it. Dat, lykwols, is rjochtfeardige. Ommers, oan 'e basis fan EBITDA is it mooglik om skatte de bedriuw syn fermogen om tsjinst syn ferplichtings en by it reinvest foar takomstige saaklike ûntwikkeling.

In ferliking fan it bedriuw syn EBITDA

Dy yndikator wurdt in soad brûkt om te bepalen de lokaasje fan in ûndernimming yn 'e yndustry. Om dit te makke in ferlykjend evaluaasje. It bestiet út twa ferplichte komponinten:

• berekkening fan de wearde fan it bedriuwslibben (yn ferlykjend foarm, dêr't de prizen wurde ferboud ta multiples fan winst, omset en boek value) ;
• ferliking mei ferlykbere bedriuwen yn de sektor.

Sa wurdt makke it bedriuw rating yn de finansjele merk. It gewoanwei wurdt ferlike mei oare lyksoartige bedriuwen, waans oandielen binne hannele yn deselde yndustry segment. EBITDA fergje de mearderheid fan de iepenbiere bedriuwen en perfoarst oanwêzich yn útspraken taret potinsjele ynvestearders.

konklúzje

Wy kinne konkludearje dat wy sjoen yndikator is ien fan de meast wichtige sawol foar bedriuwen en ynvestearders gelyk. We fûn út wêrom't allegearre nijsgjirrige krekt EBITDA ratio, it jout himsels oan ûndernimmers en ynteressearre yn ynvestearjen dêryn. Foar de eardere, is it in kâns om te presintearjen jo bedriuw yn in geunstige ljocht, foar de twadde - in manier om skatte de mooglike ynkomsten dy't kinne jo krije by ynvestearjen yn syn wurksumheden.